Как рассчитать NPV?

Question

Как рассчитать NPV?

Елена Суслова ЭК/З ЭКБ-1-2020 СП Ученик (143), открыт 1 неделю назад

Суть задачи:
Денежный поток компании(CF)
за 0-й год составил -100
за 1-й год составил -100
за 2-й год составил 100
за 3-й год составил 200
за 4-й год составил 500
Ставка дисконтирования(E) составляет 20%, но с 3го года увеличивается и становится 21%.
Как в данном случае рассчитывается NPV?

Answer 1

Чистая приведенная стоимость (NPV) рассчитывается путем дисконтирования всех будущих денежных потоков обратно к настоящему моменту времени с использованием заданной ставки дисконтирования.

Формула NPV:

NPV = -Первоначальные инвестиции + ∑ (Денежный поток / (1 + ставка дисконтирования)^n)

Где:

• n - номер года
• Ставка дисконтирования меняется с 3-го года

Расчет NPV:

Год 0:
• Денежный поток: -100
• Ставка дисконтирования: 20%
• Скидка: -100 / (1 + 0,20)^0 = -100

Год 1:
• Денежный поток: -100
• Ставка дисконтирования: 20%
• Скидка: -100 / (1 + 0,20)^1 = -83,33

Год 2:
• Денежный поток: 100
• Ставка дисконтирования: 20%
• Скидка: 100 / (1 + 0,20)^2 = 69,44

Год 3:
• Денежный поток: 200
• Ставка дисконтирования: 21%
• Скидка: 200 / (1 + 0,21)^3 = 131,47

Год 4:
• Денежный поток: 500
• Ставка дисконтирования: 21%
• Скидка: 500 / (1 + 0,21)^4 = 247,58

NPV:

NPV = -100 + (-83,33) + 69,44 + 131,47 + 247,58 = 166,16

Итак, чистая приведенная стоимость (NPV) проекта составляет 166,16. Это положительное значение, что означает, что проект считается прибыльным с учетом заданной ставки дисконтирования.