Денверовский сенмайл не отправляет письма. Он урезан очень сильно по функционалу.
Для отправки писем лучше использовать внешний smtp сервер или полноценный, установленный отдельно.
Указывать smtp сервер, как сказано выше, необходимо в файле php.ini. Вот так:
[mail function]
; For Win32 only.
SMTP = localhost
smtp_port = 25
----------------------------------
Про денвер почитай вот это:
http://wartix.net/log/articles/denwer.shtml----------------------------------
ПС: Лучше всеже установить поотдельности все пакеты, а не полагаться на денвер.
А еще лучше - использовать unix