Можно ли форматировать диск "Зарезервировано системой"

У тебя три системы стоит?

Нет нельзя

если ты отформатируешь Зарезервировано системой то скорее всего не запустится ни одна

Если ставишь вин с "нуля" то просто ставишь не правильно. Советую сбросить все данные на внешний диск и переформатировать весь диск с удалением и пересозданием разделов.
Файл, который показывает тебе три системы отредактировать можно, но это грабли. Лучше все сделать сразу и нормально.

Видимо устанавливали без форматирования и с сохранением имеющейся, вот и получилось три штуки.
При установке когда появляется выбор диска, нужно нажать настройка диска. Лучше всего в этом случае удалить все разделы и создать новые. Установщик создаст ещё дополнительный раздел 100 Мб, так и должно быть и устанавливайте винду дальше.
При этом учтите, что всё содержимое диска будет уничтожено.

Главным назначением этого раздела является защита загрузочных файлов операционной системы. На данном разделе находятся файлы конфигурации хранилища загрузки (BCD) и загрузчик системы (файл bootmgr). Существует мнение, что с помощью этого раздела можно выполнить восстановление системы (иногда его называют разделом восстановления). Это не совсем так, поскольку объем всех файлов, расположенных на разделе System Reserved, не превышает 30-35 Мб, тогда как объем файлов восстановления – около 150 Мб. Хотя вход в среду восстановления осуществляется с помощью этого раздела, образа среды восстановления на этом разделе нет. Он находится в скрытой системной папке Recovery на разделе с операционной системой.
Он необходим только в случаях сжатия раздела или шифрования раздела с Windows и обычному пользователю не нужен. Есть как минимум 2 способа заставить установщик Windows_7 его не создавать :

1. Разбить заранее диск на 4 основных раздела.
2. Если раздел для Windows 7 был создан и отформатирован до установки Windows 7, и Вы инсталлируете её на активный раздел активного диска, то "дополнительный" раздел тоже не создаётся.

если диск (дополнительный) уже создан, то перед его удалением нужно перенести загрузчик на диск, где находится ОС. Иначе система не будет загружаться
----
если ставите новую ОС, то лучше его форматировать (а лучше удалить), при установке он будет создан с нуля

удали всё и заново поставь ОС с форматированием

Во время переустановки можешь смело форматировать все разделы, сотрётся всё не нужное, а всё нужное системное останется.