Используйте МайнКонцепт в Сони Вегас. Он кодирует в Н264 сохраняйте в МР4
Конечный размер видео зависит от выбранного битрейта. Чем выше битрейт тем выше качество, но в то же время размер тоже станет больше. Наверняка вы добавили эффекты, титры и т. д., а это неизменно увеличивает размер конечного видео. Ужимают видео или уменьшением размера кадра или понижением битрейта или уменьшением частоты кадров. Большое влияние на качество имеет кодек, которым вы сжимаете видео. Можете использовать не Сони Вегас, а конвертер. Из бесплатных очень хорош XviD4PSP
http://winnydows.com/ru/
как его можно ужать что бы не было плохого качества.