Что такое форматирование диска ?

Только тот раздел, куда будешь систему устанавливать, если ты явно не укажешь, что нужно оба раздела форматировать. Форматирование - это пересоздание заново файловой системы на разделе жесткого диска. Обычно, на Windows используется файловая система NTFS сейчас.

1 изменения дисковой системы, подразумевает полное уничтожение всех данных. Или оставить формат прежним можно, но всё равно уничтожить
2 форматировать при переустановки винды не обязательно в наши дни. МОжно накатить новую винду поверх старой, тогда все прежние файлы найдёшь в папке windows.old.

https://ru.wikipedia.org/wiki/Формат
Форматирование диска — процесс разметки компьютерного диска (жёсткого диска, дискеты) — разбиения его на логические части (сектора, дорожки) и их пометка. При форматировании уничтожается (не всегда безвозвратно) вся информация на диске.