Банковский менеджмент, управления пасивами

Кейс-задания по теме «Управление пассивами» 1. Основной сценарий. Коммерческому Банку в соответствии со стратегическим планом развития, одобренным Советом Директоров, предстоит в следующем году обеспечить прирост собственного капитала в размере не менее 10 %. На заседании Правления банка между руководящими менеджерами выявились разногласия по поводу источников наращивания капитала. Иван, заместитель Председателя Правления банка, предлагает изучить целесообразность использования внешних источников: т.е. дополнительной эмиссии обыкновенных акций или субординированных долговых обязательств (облигаций). Петр, начальник финансового департамента, настаивает на рассмотрении вопроса о возможности первоочередного использования внутренних источников финансирования прироста собственного капитала банка, т.е. прибыли. Он приводит аргументы, что этот способ является более дешевым и безопасным для действующих акционеров (в виде угрозы потери контроля). Одно из возражений Ивана сводится к тому, что в случае финансирования прироста капитала за счет прибыли, скорее всего, придется пойти на сокращение уровня выплачиваемых акционерам дивидендов. Петр предлагает провести соответствующие расчеты, используя следующие исходные данные. Прибыльность капитала (ЧП/К) в текущем году составляла -15%. В будущем году может быть обеспечена в размере 20%. Уровень дивидендов предлагается сохранить в размере 40%, следовательно, доля удерживаемой прибыли составит 60%. Какой при этих условиях может быть обеспечен уровень коэффициента внутреннего роста капитала? Достаточен ли он для выполнения стратегического плана? Петр дает на этот вопрос положительный ответ. Задание. 1. Попробуйте с помощью расчетов обосновать позицию Петра, укажите ее сильные и слабые стороны? 2. Подумайте, за счет каких факторов может быть обеспечен в будущем году рост показателя ЧП/К на 5%? 3. Решите, как быстро должны расти активы банка, чтобы текущее достигнутое соотношение капитала и его активов было сохранено? 4. Каковы могут быть комбинации ЧП/К и доли удержания, чтобы обеспечить запланированный уровень внутреннего роста капитала? Укажите несколько вариантов. 2. Альтернативный сценарий. Спустя 3 месяца на заседании члены Правления банка вынуждены вернуться к рассмотрению вопроса об источниках финансирования прироста собственного капитала банка. Владимир, главный аналитик, отметил, что в течение трех месяцев после принятия решения об использовании внутренних источников наращивания капитала отмечались объективные негативные тенденции, наблюдалась рецессия. Эти тенденции, по мнению аналитиков, в определенной мере будут продолжаться и в будущем году. С учетом указанных объективных условий целесообразно скорректировать ранее принятое решение. По заданию Председателя Правления банка его аналитики совместно с финансовым департаментом пересчитали прогнозные показатели будущего года. Игорь, начальник финансового департамента, приводит новые прогнозные показатели: Прибыльность (чистая прибыль после налогообложения / текущие доходы) - 9,5%. Коэффициент использования активов (текущие доходы / активы) – 10,2 % Мультипликатор капитала - 15,5. Иван, заместитель Председателя Правления вновь возвращается к целесообразности принятия ранее предложенного им варианта использования внешних источников наращивания капитала. Игорь предлагает другое решение. Задание. 1. Рассчитайте показатель внутреннего роста капитала при указанных прогнозных показателях. 2. Какое решение предлагает Игорь? Его плюсы и минусы? 3. Какой вариант предложили бы Вы, являясь: - крупным акционером банка? - руководящим менеджером банка? Обоснуйте свое решение.