В 1975 году строители железнодорожной магистрали высадились в поселке под названием Когалым. Поначалу в поселке проживало около тысячи человек. В 1978 году был образован Когалымский поселковый Совет, а 15 августа 1985 года поселку присвоен статус города окружного подчинения.
Когалым был известен немногим. Заболоченные пространства, где теперь расположен город, ханты называли Когалым - "гиблое место". Город расположен в Сургутской низине Среднеобской низменности. Для этой территории характерна сильная заболоченность. Здесь очень много рек, речушек, озер. Реки в основном извилистые, скорость течения - около 6 километров в час. Самые крупные из них - Ингуягун, Ортьягун и Кирилл-Высьягун. Город Когалым расположен на берегах реки Ингуягун, и занимает площадь 20,1 тыс. гектаров. Климат резко континентальный, с суровой зимой, продолжающейся семь месяцев. Основная жилая зона расположена на правом берегу реки и состоит из семи микрорайонов.
В конце 70-х годов здесь появились первые нефтедобытчики. Первая тонна "черного золота" была добыта из скважины № 7 Повховского месторождения, названного в честь знаменитого бурового мастера С. Повха, первооткрывателя Самотлора. Имя Повха носит первая улица Когалыма.
Город возводила вся страна: в трудных условиях прокладывали дороги и линии электропередач, обустраивали месторождения и возводили предприятия. Были построены кинотеатр "Янтарь", общеобразовательные школы, поликлиника, оздоровительный комплекс "Жемчужина".
В виду географического расположения Когалыма и специфики становления промышленного сектора, основу промышленности и экономики города составляют нефтегазодобывающие предприятия.
Градообразующим является территориально-производственное предприятие "Когалымнефтегаз" общества с ограниченной ответственностью "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь". Оно было образовано в 1988 году как производственное объединение "Когалымнефтегаз". В 1991 году вошло в состав нефтяной компании "ЛУКОЙЛ". В 1995 году был образован Западно-Сибирский филиал нефтяной компании - Общество с ограниченной ответственностью "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь" с центром в Когалыме. С тех пор территориально-производственное предприятие "Когалымнефтегаз" наряду с нефтяными предприятиями Урая, Лангепаса и Покачей, является его структурным подразделением.
Ежегодно нефтегазодобывающими предприятиями города добывается свыше 30 млн. тонн нефти, что составляет около 14% от добычи нефти на территории Ханты-Мансийского автономного округа - Югры. Всего с 1985 года накопленная добыча нефти составила 655,8 млн. тонн.
Большие объемы достигаются активным применением предприятиями современных методов интенсификации разработок и увеличения нефтеизвлечения за счет внедрения новых современных технологий в области бурения добывающих скважин, методов первичного и вторичного вскрытия пластов, сокращения бездействующего фонда скважин. Современная архитектура города представлена пяти- и девятиэтажными домами. В 2007 году закончено строительство первого в Когалыме шестнадцатиэтажного дома, который стал достойным украшением города. Каждый микрорайон имеет развитую инфраструктуру.
С точки зрения художественной ценности тех или иных зданий и сооружений, среди построенных объектов необходимо выделить церковный комплекс Патриаршего Подворья Свято-Успенского Пюхтицкого женского монастыря.
