В чем разница между корреляцией и ковариацией?

Question

evgeny_m_1 · Accepted Answer

Корреляция это ковариация нормированная на произведение среднеквадратичных отклонений. 
То есть, чтобы найти корреляцию надо ковариацию поделить на квадратный корень из произведения дисперсий. 
Такая нормировка применяется для того, чтобы корреляция всегда находилась в пределах от -1 до +1.

user_73479419 · Answer

Корреляция случайных величин Х и Y - это математическое ожидание произведения этих величин: M[XY].
Ковариация - математическое ожидание произведения отклонений СВ от их мат ожиданий: 
M([X - M[X])*(Y - M[Y])]