В чем отличие локальных и логических дисков?

Локальный диск - виртуальный раздел на физическом жёстком диске. Т. е. для удобства хранения информации физический диск обычно разбивают на несколько локальных, например C и D, на одном из которых хранится система и ПО, на другом - всё остальное.
Локальные диски бывают ОСНОВНЫМИ и ЛОГИЧЕСКИМИ. Принципиальная разница между ними в том, что ОС можно поставить только на основной локальный диск, на логический не получится.
Это основы. Подробнее писать лень, можно найти в википедии.
На одном физическом жёстком диске можно создать до 4 основных разделов (локальных дисков) и практически неограниченное число логических разделов (локальных дисков).