Стоимость под риском, т.е. VaR измеряет дисперсию доходностей или их стандартное отклонение?

Question

Стоимость под риском, т.е. VaR измеряет дисперсию доходностей или их стандартное отклонение?

Александр Казачков Знаток (475), закрыт 2 года назад

Answer 1

Это выраженная в денежных единицах оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью.

Answer 2

In Plain Sight Искусственный Интеллект (138503) 2 года назад

VaR -- это оценка максимальных потерь, которые портфель может понести в течение определенного срока с определенной вероятностью (по умолчанию обычно предполагается 95%). Причем, поскольку VaR рассчитывается для конкретного портфеля, сплошь и рядом его выражают не в процентах, а в деньгах.

Например, если Вам говорят, что дневной VaR составляет миллион долларов, это означает, что портфель (в том виде, в котором он существует прямо сейчас) с вероятностью 95% потеряет не более миллиона долларов в течение дня.

Александр КазачковЗнаток (475) 2 года назад

Здравствуйте.
1) Но вот например в основе расчёта дневного VaR, что лежит - измерение какой-то усреднённой амплитуды или дневной дисперсии?
2) И что считать реальным риском - стандартное отклонение или дисперсию?

Александр КазачковЗнаток (475) 2 года назад

Здравствуйте.
1) Но вот например в основе расчёта дневного VaR, что лежит - измерение какой-то усреднённой амплитуды или однодневной дисперсии?
2) И что считать реальным риском - стандартное отклонение или дисперсию?

In Plain Sight Искусственный Интеллект (138503) Есть минимум три метода расчета VaR -- исторический, вариация-ковариация и Монте-Карло. И что "лежит в основе расчета", определяется методом. А "что считать реальным риском" -- это Ваша личная кровавая драма, никому, кроме Вас, не интересная. Если, например, Вы руководите страховой компанией, у Вас совершенно официально есть две разные инвестиционные политики с разным пониманием риска -- одна для резервов, другая для излишков. Если Вы руководите пенсионным планом, то Ваша основная мера риска -- вероятность того, что план будет не в состоянии рассчитаться по своим обязательствам. И фсякий прочий kal...