Почему в 1973 году учёные получили Нобелевскую премию за расчёт формулы цены опциона?
Опцион позволяет бизнесменам минимизировать и застраховать свои убытки в случае неудачной сделки, от движения цены на бирже не в ту сторону.
Даже если цена пойдет не туда, то бизнесмен покупатель не будет нести почти что никаких убытков, а просто он сможет отказаться от исполнения невыгодного контракта поставки товара по изменившейся цене, вместо этого он просто заплатит небольшую премию продавцу опциона, это и будет максимально возможный убыток.
И также сама цена опциона намного меньше цены за товар, и она рассчитывается по формуле, которую придумали Блэк — Шоулз,- основанной на буквах греческого алфавита: дельта, гамма, вега, тета и ро.
Эти буквы также означают формулы и показатели, которые считаются от изменений в цене товара.
Чем ближе опционная цена "страйк" к цене товара, то есть тем более вероятно что опцион сработает в прибыль, тем его стоимость выше.
В общем, учёные экономисты подсчитали все возможные убытки и разницы, и получилось, что такие контракты продавать можно с выгодой для продавца и для покупателя.
А в случае положительного изменения цены в выгодную для покупателя сторону, ему зачислят прибыль на счёт. Эта прибыль берётся за счёт продавца опциона.
То есть один бизнесмен может понести убытки, а другой получит прибыль.
Но для продавца опцион может быть опасен убытками, также как и фьючерс, он несёт риск, если продавец продал бумагу по какой-либо цене, и цена ко сроку закрытия опциона ушла не в ту сторону.
В этом случае продавец может купить на бирже другую бумагу, фьючерс или опцион в обратную сторону, чтобы снизить свои потери. И эти потери будут за счёт другого бизнесмена. В общем капиталисты могут друг на друга перекидывать потери.
В общем опцион даёт право продать этот актив если случилось что то такое,к примеру допустим резкий обвал цен на ресурсы .Chevron выставлял свои опционы на свой газовый договор, (так как покупки газа и нефти у Газпрома и Роснефти немного сократились после того как были подписаны у них контракты с Sinopec ) по этому нужна была срочная инвестиционная помощь,и другие бизнесмены будут получать прибыль с этого опциона,опцион купила компания Newmont вложившись в активы,начав разрабатывать новые газовые месторождения,что увеличило запасы собственного газа для Chevron,благодаря опционы Newmont может частично давить на Chevron,но Шеврон готов заморозить опцион ,да капиталы будут выведены ,но при этом прогибаться пол корпорацию которая требует прекратить давить на Роснефть ,Шеврон не намерен . если Шеврон начнёт терять прибыль из за того что ЕС сократил закупки его газа,то Newmont попросту продаёт Шеврон свой опцион по довольно хорошей цене (то есть получает прибыль за счёт продажи,ибо если бы он не продал,то были бы убытки,так как газ в итоге бы не брали) Шеврон мог бы отказаться от покупки убыточной части ,ему она не нужна,Невмонт бы остался без денег,но именно этим опцион и обязателен,что Шеврон не может отказаться не купить его по требованию Newmont . В общем Шеврон покупает свой опцион обратно и теряет прибыль ,а Newmont выходит без серьёзных убытков.Так что по сути опцион может нести убытки его выпускателю,но опцион более конкурентносопосбен нежели акции,так как если кто то вкладывается в акции,в случае их обвала - он не сможет их реализовать с прибылью,а вот опцион корпорации покупают чаще ,понимая что убытков сильных быть не должно .
тогда это было важно