Подходит ли unreal engine для крупного проекта - шутера?

Он для всего подходит.

Да, а почему он не должен подойти?

А на чем их еще делают по-твоему?

Подходит, но твоя разработка своей супер игры закончиться на этапе моделирование персонажей если не быстрее.