Рассчитать чистый диск онтированный доход и определить стоит ли предприятию заниматься выпуском этого вида оборудования
Инвестиции в проект по производству дроссельных заслонок стандартного качества для малого предприятия к концу первого года его реализации составят 3 000 тыс. руб. Каждый год в течение последующих трех лет ожидаются доходы по проекту: 8 000 тыс. руб., 8 200 тыс. руб., 8 400 тыс. руб. Издержки привлечения капитала составляют 8%. Рассчитать чистый диск онтированный доход и на его основе определить, стоит ли малому предприятию заниматься выпуском этого вида оборудования
Для расчета чистого дисконтированного дохода (NPV, Net Present Value) нужно дисконтировать каждый будущий денежный поток (доход) к текущему моменту времени и затем вычесть из этой суммы первоначальные инвестиции.
Формула NPV:
NPV = -Initial Investment + Σ (Cash Flowt / (1 + Discount Rate)t)
Где:
Initial Investment = Первоначальные инвестиции
Cash Flowt = Денежный поток в год t
Discount Rate = Ставка дисконтирования (издержки привлечения капитала)
t = Номер года
Расчет:
Первоначальные инвестиции: 3 000 тыс. руб.
Денежные потоки (доходы):
Год 1: 8 000 тыс. руб.
Год 2: 8 200 тыс. руб.
Год 3: 8 400 тыс. руб.
Ставка дисконтирования: 8% (0.08)
Расчет дисконтированных денежных потоков:
Год 1: 8 000 / (1 + 0.08)1 = 8 000 / 1.08 = 7 407.41 тыс. руб.
Год 2: 8 200 / (1 + 0.08)2 = 8 200 / 1.1664 = 7 030.18 тыс. руб.
Год 3: 8 400 / (1 + 0.08)3 = 8 400 / 1.259712 = 6 668.17 тыс. руб.
Расчет NPV:
NPV = -3 000 + 7 407.41 + 7 030.18 + 6 668.17 = 18 105.76 - 3 000 = 15 005.76 тыс. руб.
Вывод:
Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта составляет 15 005.76 тыс. руб., что является положительным значением.
Рекомендации:
Так как NPV > 0, то предприятию стоит заниматься выпуском этого вида оборудования (дроссельных заслонок). Положительный NPV означает, что проект принесет доход, превышающий издержки на привлечение капитала, и увеличит стоимость предприятия. Проект считается экономически выгодным.