Да, запись, сделанная в формате "500 000 тыс. рублей" фактически означает 500 000 000 рублей, но указанная в единицах измерения "тыс. руб. " (в данном случае) . Также как, например, число, 1 025,78 тыс. руб. означает 1 025 780 (Один миллион двадцать пять тысяч семьсот восемьдесят рублей) .
---
Такой формат установлен, как правило, для бухгалтерской и финансовой отчетности (коды 684/385), когда применение обычных (целых) единиц измерения показателей нецелесообразно в связи с большим числовым показателя.

Согласно Общероссийского классификатора единиц измерения (ОКЕИ) для денежных показателей также используются следующие цифровые и буквенные коды:
383 Рубль (руб) - РУБ.
384 Тысяча рублей (10^3 руб) - ТЫС РУБ
385 Миллион рублей (10^6 руб) - МЛН РУБ
386 Миллиард рублей (10^9 руб) - МЛРД РУБ
387 Триллион рублей (10^12 руб) - ТРИЛЛ РУБ
388 Квадрильон рублей (10^15 руб) - КВАДР РУБ