Что такое -дюрация?
Дюрация (англ. duration, D) — это средневзвешенный срок потока платежей, взвешенный по дисконтированной сумме. Иными словами — это точка равновесия сроков дисконтированных платежей. Дюрация является важнейшей характеристикой потока платежей, определяющая его чувствительность к изменению процентной ставки.
Понятие дюрации было введено американским ученым Ф. Маколи (F.R. Macaulay).
Дюрация потока зависит не только от его структуры, но и от текущей процентной ставки. Чем выше ставка, тем меньше стоимость дальних выплат по сравнению с короткими и тем меньше дюрация, и наоборот, чем меньше ставка тем больше дюрация потока платежей.
Дюрация (средневзвешенный срок погашения или средневзвешенная продолжительность платежей) измеряет среднее время жизни инвестиционного проекта или его эффективное время действия. В результате менеджеры получают сведения о том, как долго окупаются для компании инвестиции доходами, приведенными к текущей дате.
Дюрация
- средневзвешенная продолжительность платежей (денежных потоков по облигации) , где в качестве весов выступают текущие стоимости этих денежных потоков. Д. служит для измерения процентного риска по облигации (чувствительности стоимости облигации к изменению процентных ставок).
